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华普信工控机中报]河南心连心化学工业集团股份有限公司公司债券2020年半年度报告及财务报告

发表于2年前 | 作者: blog | 分类: 工业显示器 | 破蛋日:2020年08月31日 |

华普信工控机中报]河南心连心化学工业集团股份有限公司公司债券2020年半年度报告及财务报告

  一、经联合信用评级有限公司(以下简称“联合信用”)综合评定,本公司的主体信用

等级为AA级,本期债券的信用等级为AA级,说明偿还债务的能力很强,受不利经济环境

的影响不大,违约风险很低。但在本期债券存续期内,若因不可控制的因素如市场环境发

生重大变化等,本公司不能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能会影响本期债

券的本息按期兑付。在本期债券信用等级有效期内或者本次发行债券存续期内,资信评级

机构将对公司进行持续跟踪评级,持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。

资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本次发行债券存续期内,持续关注本公

司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,对本期债

券的信用风险进行持续跟踪,并出具跟踪评级报告,以动态地反映本公司的信用状况。资

信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站和深圳证券交易所网站

二、发行人所处化肥行业存在产能过剩风险。发行人所属行业为化肥行业,与农业经

济的关联性较强,发行人业绩可能会受到行业供需不平衡的影响。近年来国内新建多个化

肥生产基地,化肥产能不断增大,但市场需求方面,由于我国农民收入偏低,在化肥成本

已经占农产品总成本比重较高时,农民对化肥的需求不可能快速增长,每年基本维持在

2.00%-4.00%之间,产能和市场需求增长比例的差异导致了化肥行业的产能过剩。2018年,

在供给存在结构性过剩的情况下,我国化肥行业的供求矛盾还持续存在。行业的产能过剩

三、行业政策调整导致成本增加。长期以来,发行人在原材料供给和税收等方面一直

得到一系列优惠政策的支持,国家对化肥生产用电、用气、铁路运输实行优惠等。但是

2015年以来,化肥行业优惠政策正在逐步取消,截至目前,化肥行业原有优惠政策除了淡

储政策还在执行之外,其余如电价、运价、增值税等优惠政策均已取消或正在取消,而淡

储政策的适用范围是受到限制的。化肥行业政策环境的收紧,提高了产品生产成本,在一

三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项………………25

公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图(有实际控制人的披露至实

发行人控股股东中国心连心化肥有限公司2006年07月17日在新加坡成立,2007年6月

20日在新加坡上市(股票代码「B9R.SI」),2009年12月08日在香港上市(股票代号

01688),2014年8月12日,中国心连心化肥有限公司在新加坡主板上市名单自愿除牌。

股票全部转移至香港市场交易。主席为刘兴旭,主要业务为制造、销售及买卖尿素、复合

肥料、甲醇、液态氨及氨溶液,集团总部和经营地点在河南省新乡市经济开发区。截至

2020年6月末,中国心连心总资产190.56亿元,总负债129.22亿元,所有者权益61.34

亿元,销售收入49.40亿,净利润2.66亿元,截至2019年12月末,中国心连心总资产

164.91亿元,总负债107.69亿元,所有者权益57.22亿元,销售收入89.28亿,净利润

4.14亿元;中国心连心化肥有限公司持有发行人76.31%的股权,并分别持有河南氢力能源

有限公司、河南禾力能源股份有限公司及河南新兴化学材料有限公司100%和51.28%及

发行人实际控制人为自然人刘兴旭先生,现任心连心化学工业集团董事长,为公司主要发

起设立人,自公司设立以来一直担任公司的董事长、总经理等职务,能够对公司的日常生

刘兴旭,公司董事长,男,1954年生,汉族,中国国籍,无海外居留权,中共党员。大学

本科文化,高级经济师、政工师。主要负责公司的整体战略方向及公司日常业务营运管理。

在化肥业拥有20余年经验。目前任中国氮肥工业协会副理事长。1972年至1984年服役,1984年至1994年间历任多项政府机关职位,曾任新乡县中央委员会宣传干事、

新乡县朗公庙乡副乡长、七里营乡乡长兼党委副书记。1994年获委任为国有企业新乡化肥

厂厂长,2003年7月至2006年7月成为心连心化工总经理。2006年7月至2016年4月,

任河南心连心化肥的总经理、董事长。2016年4月至今任河南心连心化学工业董事长。

根据2019年年度股东大会会议决议,表决赞成增加公司监事会人员暨选新任监事陈恩兴、

1、债券代码1125832、债券简称17心化013、工业主板公司!债券名称河南心连心化肥有限公司2017年面向合格投资者公开

1、债券代码1125832、债券简称17心化013、债券名称河南心连心化肥有限公司2017年面向合格投资者公开

募集资金专项账户运作情况根据约定对募集资金账户内资金的使用情况进行全面监

公司作为河南地区主要的化肥生产企业,主要从事尿素、复混(合)肥料、有机肥料

保水剂、土壤调理剂、生物刺激素的生产和销售(以上产品均不含危险化学品);

批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。2020年1-6月,公司营业总收

入50.29亿元、净利润2.71亿元。2019年1-6月,公司营业总收入49.32亿元、净利润

4.12亿元,公司通过加强对全资子公司的管理和坚持技术研发为引导,夯实发展基础,加

尿素板块是发行人营业收入的主要来源之一,2020年1-6月尿素板块销售收入为15.70亿

元,占发行人营业总收入比重达到31.22%。毛利率方面,2020年1-6月尿素产品毛利率为

31.77%,毛利率相比2019年有所下降,主要原因为市场供应相对充足,售价下降。截至

2020年6月末,发行人尿素产品生产产能230万吨,是全国较大的民营尿素生产企业,同

时也是单体规模较大的尿素企业。其中河南本部尿素生产产能为180万吨,新疆厂区生产

复合肥产品是发行人的第二大收入来源,2020年1-6月复合肥板块销售收入为17.46亿元,

占发行人营业总收入比重达到34.73%。截至2020年6月末,发行人复合肥生产产能达到

290万吨,其中本部复合肥生产产能分别为175万吨,新疆厂区产能为75万吨,九江厂区

二甲醚产品是发行人的第三大收入来源,2020年1-6月发行人二甲醚收入3.45亿元,占

发行人营业总收入比重达到6.86%。截至2020年6月末,发行人二甲醚生产产能为40万

三聚氰胺产品也是发行人的主要收入来源,2020年1-6月发行人三聚氰胺收入3.17亿元,

占发行人营业总收入比重达到6.0%。截至2020年6月末,发行人三聚氰胺生产产能为12

注一:公司的主营业务为化肥、化工产品的生产及销售,其他业务包括出售蒸汽、废旧材

注一:公司的主营业务为化肥、化工产品的生产及销售,其他业务包括出售蒸汽、废旧材

各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过30%以上的,

注一:报告期内新疆基地新增甲醇产能15万吨,故产销量增加,但化工品市场依旧低迷,

注二:报告期内二甲醚整体价位处于偏低水平,市场供需失衡,毛利率同比下降较大;

注三:报告期较上年同期增加为车用尿素溶液于2019年下半年开始生产及对外销售影响;

注四:报告期较上年同期营业收入增加主要为2019年中新纳入子公司产生的收入影响。

向前五名客户销售额34,662.47万元,占报告期内销售总额6.89%;其中前五名客户销售额中

向前五名客户销售额超过报告期内销售总额30%的披露销售金额最大的前5大客户名称

向前五名供应商采购额67,203.64万元,占报告期内采购总额30.89%;其中前五名供应商采

向前五名供应商采购额超过报告期内采购总额30%的披露采购金额最大的前5大供应商名

各业务板块、各产品服务中营业收入、营业成本、毛利率等指标变动比例超过30%以上的,

注一:报告期内新疆基地新增甲醇产能15万吨,故产销量增加,但化工品市场依旧低迷,

注二:报告期内二甲醚整体价位处于偏低水平,市场供需失衡,毛利率同比下降较大;

注三:报告期较上年同期增加为车用尿素溶液于2019年下半年开始生产及对外销售影响;

注四:报告期较上年同期营业收入增加主要为2019年中新纳入子公司产生的收入影响。

向前五名客户销售额34,662.47万元,占报告期内销售总额6.89%;其中前五名客户销售额中

向前五名客户销售额超过报告期内销售总额30%的披露销售金额最大的前5大客户名称

向前五名供应商采购额67,203.64万元,占报告期内采购总额30.89%;其中前五名供应商采

向前五名供应商采购额超过报告期内采购总额30%的披露采购金额最大的前5大供应商名

公司坚持以“总成本领先、产品差异化相结合”战略指导思想,坚持走低成本、低排放、

高效率的新型煤化工发展道路。坚持进一步做强、做大化肥主业,致力于成为“中国最受

按照“十三五”期间发展规划,聚焦煤化工产业发展方向,做强做大化肥主业,向上游煤

“整合两地资源”:有效整合新乡、新疆两地的煤炭、电力、水、土地、运输等方面的区域

沿着三条主线)化肥及其深加工:尿素产品系列化,突出聚能网、缓控失,普通颗粒、大颗粒、中颗

粒等多品类特点。复合肥产品要在多配方尿基复合肥的基础上,搞好聚能网、缓失肥、BB

(2)煤化工及其相关多元化:以洁净煤气化为核心,纵深延伸煤基化工产品,主要以H2、

(3)新材料发展:有选择的做市场缺口大,附加值高的有机化工、新材料产品。

(2)加大新产品开发力度,促进差异化,提升化肥复合化率,布局更多高效肥基地。

包括高效复合肥、含腐殖酸的有机肥、三聚氰胺、糠醇、车用尿素等。未来将形成化肥、

化工两大业务板块,实现产品多元化、差异化,增强应对市场风险的能力。在丰富产品链

和营销能力提升基础上,调整公司化肥结构,提升化肥复合化率,在全国市场消费地布局

心连心公司拥有国家最先进的农化服务队,已成立全国氮肥技术研发中心,有农业技术人

才和肥料保障,未来公司将发展大型绿色农业产业园,利用自身新型高效肥料和技术优势,

国内方面,西南气头尿素退出造成当地供需紧张,同时沿海地区利用廉价进口煤的优势,

可以在这两个地方布局新的生产线或者运尿素到当地销售。国际方面,公司也在持续关注

公司计划使用“以煤粉生产煤气”等新节流技术,继续致力节省生产成本。同时,公司将

会继续在研发方面投放资源,以发掘有利公司生产的先进技术,并维持公司于化肥业的领

通过垂直业务整合发展业务,公司正在考虑投资于合适的原材料(煤炭和磷矿)供应企业,

根据国家发改委及财政部联合公布的《关于改革化肥价格形成机制的通知》,2009年1月

25日起取消化肥的指导价格。因此,公司一直在寻找合适的机会收购其他化肥生产企业,

务求通过行业整合扩大公司的产能及市场份额。肥料在国内农业生产的持续发展方面担当

着重要角色。整体而言,国内对肥料(尤其是复合肥料)的需求于过去十年增长速度惊人,

随着近年国内复合肥料的消耗量的平稳增长,预计复合肥料的需求将会平稳增加,公司的

复合肥料销售将继续稳步上扬。虽然复合肥料的盈利能力较尿素低,但公司可直接使用尿

素生产复合肥料,有助于节省运输成本,从而节省生产成本。因此,公司将会致力提升其

(一)公司是否存在与控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况:

与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明:

公司具有独立的企业法人资格,其合法权益和经营活动受国家法律保护。发行人的独立性

公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,能够独立自主地进行生产和经

营活动,在主营业务范围内与股东之间不存在持续性对股东重大依赖的关联交易。

公司资产完整,与控股股东产权关系明确,资产界定清晰,拥有独立、完整的生产经营所

需作业系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关资产的所有权或使用权,公司对其资产

公司根据中国法律法规及相关规定建立了董事会、监事会、经营管理层等决策、监督及经

营管理机构,明确了职权范围,建立了规范的法人治理结构。公司已建立适合自身业务特

公司设有独立的财务管理部门,聘有专职的财务会计人员,建立了独立的会计核算体系和

财务管理制度,并在银行独立开户,不存在与控股股东及下属子公司共用银行账户的情况

;公司执行的税率均严格按照国家有关税收法律、法规的规定,自成立以来一直依法纳税

公司已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备独立的人事管理部门,独立履

行人事管理职责。公司的董事、监事及高级管理人员均按照公司章程等有关规定通过合法

(三)公司治理结构、内部控制是否存在其他违反《公司法》、公司章程规定的情况

(三)报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计:0,占合并口径净资产的比例(%)

报告期内单独或累计新增合并财务报表范围内子公司,且子公司报告期内营业收入、净利

报告期内单独或累计减少合并报表范围内子公司,且子公司上个报告期内营业收入、净利

1:非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关,

但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的

各项交易和事项产生的损益。具体内容按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

注一:报告期内现金及现金等价物金额增加的主要原因为本期项目贷款增加及股东投

注二:报告期内受宏观环境影响,产品整体价位处于偏低水平,售价下降,毛利率同

注六:经营活动产生的现金流净额较少主要为报告期内应付票据较上年变动减少及应收款

注七:投资活动产生的现金流净额变动较大为报告期内项目建设投资款金额较大;

注八:筹资活动产生的现金流净额大幅增加原因为报告期内新增项目贷款及收到股东投资

注十:现金利息保障倍数减少较大主要为经营活动产生的现金流净额较上年同期减少较大

注二:衍生金融工具主要为上海浦东发展银行远期掉期汇率之间的差异所致,本期末该笔

注三:应收账款增加主要为车用尿素溶液等产品产销量增加及新疆复合肥、滴灌肥给予客

注五:报告期内本部退城入园项目及九江尿素项目大额投入,导致在建工程大幅增加;

注二:报告期内应付票据增加主要为应收票据减少及公司根据采购需求新办银行承兑汇

注六:其他流动负债减少主要为预收款的中的税金,合同负债减少致使税金减少;

注七:租赁负债减少主要为本期末部分租赁负债调至一年内到期的流动负债所致;

报告期末借款总额91.02亿元,其中短期有息借款40.86亿元;上年末借款总额73.96亿元,

报告期末借款总额同比变动超过30%,或报告期内存在逾期未偿还借款且借款金额达到

上半年融资计划及安排执行情况、下半年大额有息负债到期或回售情况及相应融资安排:

根据公司的发展战略,预计下半年公司的产品销售规模及收入将持续增长,良好的现金流

、银行授信储备以及债券额度,完全能满足公司的偿债需求。同时,公司考虑未来的经营

需求,采取了加大申请银行授信及债券额度的储备,以满足未来的资金需求。2020年下半

年公司计划融资18亿元,用于补充生产经营所需流动资金和投向九江地区尿素项目。

上年末银行授信总额度:114.99亿元,本报告期末银行授信总额度125.01亿元,本报告期银

经中国银行间市场交易商协会于2020年4月29日签发的“中市协〔2020〕CP114号”

经中国银行间市场交易商协会于2018年7月20日签发的“中市协〔2018〕PPN209

号”文核准,公司获准定向债券融资工具注册金额为10亿元,截至报告期末尚未发行。

报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务:□适用√不适用

尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产30%:□是√否

上年末银行授信总额度:114.99亿元,本报告期末银行授信总额度125.01亿元,本报告期银

经中国银行间市场交易商协会于2020年4月29日签发的“中市协〔2020〕CP114号”

经中国银行间市场交易商协会于2018年7月20日签发的“中市协〔2018〕PPN209

号”文核准,公司获准定向债券融资工具注册金额为10亿元,截至报告期末尚未发行。

报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务:□适用√不适用

尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产30%:□是√否

报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施

报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变

发行人承诺,除以下事项外,无其他按照法律法规、自律规则等应当披露而未披露的

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签

三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的

四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度

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